O Grupo Soma e a Arezzo&Co confirmaram, em fato relevante publicado nesta quarta-feira, 31, que estão em conversas para uma possível associação de suas operações, que poderá envolver a unificação das bases acionárias, em uma única companhia com governança compartilhada.
Com isso, Alexandre Café Birman, atual CEO da Arezzo, será o CEO da companhia combinada, enquanto Roberto Luiz Jatahy Gonçalves, CEO do Grupo Soma, será o CEO da business unit de vestuário feminino.
As duas companhias disseram que, até o momento, não há qualquer documento vinculante celebrado entre elas sobre a realização da possível operação ou qualquer garantia de sua implementação, e não se pode confirmar que a operação de fato se realizará.
Casa de marcas
Para a Ativa Investimentos, a potencial fusão com o Grupo Soma fortalece a estratégia da Arezzo de ser uma casa de marcas e traz maior participação no mercado de vestuário, que atualmente existe apenas através da AR&CO (Reserva). O conceito (house of brand, em inglês) significa um grupo que aglutina marcas com diferentes identidades e públicos.
Além disso, o negócio traria possível melhora nas negociações com fornecedores e melhora nos custos fixos, dadas possíveis diluições.
Como pontos negativos, a Ativa cita que a integração seria trabalhosa e “de longo prazo, com necessidade de integrar tecnologia, equipes e centros de distribuição”.
“Nossa opinião, até o que se sabe, é de que o deal se concretizando é positivo no curto prazo para o acionista, mas, no médio prazo será desafiador para a integração completa dos grupos”, aponta relatório da Ativa Investimentos.
A Ativa reiterou recomendação de compra para ambas as ações, sendo que Arezzo é top pick da corretora no setor.
